核心观点 近期特朗普关税政策反复、地缘政治风险与美国基本面数据降温持续扰动海外市场。今年以来“美国例外论”受到动摇,背后是美国基本面、AI科技革命、地缘环境等边际变化,后续如果演变仍有较大的不确定性专业提供股票配资,建议更多关注全球多元化配置机会。 从美国基本面出发,我们建议先交易“滞”再交易“胀”,叠加赤字担忧降温,近期美债占优,不过注意适时降低久期;后续择机转向黄金等抗通胀资产,时点上可重点关注美联储何时恢复降息。国内资产定价的核心还是“把自己的事情做好”,AI+机器人等科技革命或是最大的a...